Phản ứng của chứng khoán Mỹ sau tuyên bố chính sách tiền tệ mới nhất của Fed Gần như phần lớn các quan chức thuộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát đi thông điệp rằng việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ là điều hoàn toàn cần thiết.

Lạm phát Mỹ đã hạ nhiệt đáng kể so với khoảng thời gian trước? Trên thị trường tương lai, nhà đầu tư dự báo khả năng Fed nâng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong tháng 7/2023 lên đến 89%.

Nhiều chuyên gia đang dự báo về khả năng thị trường chứng khoán Mỹ sẽ có những đợt giảm điểm khi mà lợi nhuận doanh nghiệp xấu đi và nỗi sợ về khả năng lãi suất cao hơn đe dọa làm suy giảm các chỉ số chứng khoán Mỹ, theo kết quả khảo sát của Markets Live Pulse.

Theo Wall Street Journal, trong thập kỷ qua, nhìn chung các mùa công bố kết quả kinh doanh đều mang đến những đợt tăng điểm cho thị trường, theo khảo sát và tính toán của ngân hàng Deustche Bank AG. Tuy nhiên cũng chính ngân hàng này dự báo mùa công bố kết quả kinh doanh tới sẽ khiến cho thị trường giảm điểm, theo ước tính của 55% trong tổng số 346 người trả lời khảo sát.

Tâm lý lạc quan về khả năng kinh tế Mỹ có thể “hạ cánh mềm” đang giảm đi bởi lạm phát cao dai dẳng khiến cho Ngân hàng Trung ương Mỹ trở nên “cứng rắn”. Kỳ vọng vào khả năng lãi suất cao trong thời gian dài, kết hợp với lợi nhuận nhiều doanh nghiệp lớn như FedEx Corp cho đến Exxon Mobil Corp hay Nike đang gây tổn hại đến tâm lý thị trường sau khi thị trường chứng khoán tăng điểm mạnh trong nửa đầu của năm.

“Thông tin kém lạc quan về lợi nhuận doanh nghiệp chắc chắn sẽ khiến cho thị trường khó tăng điểm”, trưởng bộ phận phân tích cổ phiếu tại quỹ Hargreaves Lansdown – bà Sophie Lund-Yates nhận định.

Yếu tố có thể ảnh hưởng nhiều nhất đến kết quả lợi nhuận doanh nghiệp chính là các biện pháp siết chặt các điều kiện tài chính, theo nhận định của khoảng 42% các chuyên gia. Hiện vẫn ngày một nhiều người dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ nâng lãi suất trong tháng 7/2023. Số liệu công bố vào ngày thứ Sáu cho thấy mức lương hạ nhiệt đà tăng, tuy nhiên tăng trưởng mức lương tháng 6/2023 chững lại.

Tình trạng suy giảm lợi nhuận của các doanh nghiệp thuộc S&P 500 dự kiến sẽ chỉ dừng lại từ sau quý 3/2023, theo kết quả khảo sát của khoảng 48% những người trả lời. Các chuyên gia phân tích trong khi đó dự báo tăng trưởng lợi nhuận tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) của nhóm doanh nghiệp trong chỉ số sẽ hồi phục trở lại trong 3 tháng cuối cùng của năm, theo tính toán của Bloomberg Intelligence.

Mùa công bố kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Mỹ sẽ chính thức khởi động vào ngày 14/6/2023 với JP Morgan Chase, Citigroup và Wells Fargo. Ước khoảng 53% người tham gia khảo sát dự báo lợi nhuận tại nhóm các ngân hàng cho vay trên sẽ giảm đi, mùa công bố kết quả kinh doanh dự kiến sẽ xác nhận cho xu thế sụt giảm lợi nhuận của ngành và đồng thời gây ảnh hưởng đến cổ phiếu ngân hàng.

“Nếu các doanh nghiệp không thể có kết quả kinh doanh quý 3 và quý 4/2023 đạt kỳ vọng, thị trường chứng khoán Mỹ có thể chịu ảnh hưởng mạnh”, trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu tại ngân hàng Saxo Bank A/S – ông Peter Garny phân tích.

Cổ phiếu công nghệ nhận được nhiều sự quan tâm, định giá cổ phiếu đã tăng mạnh sau khi chỉ số Nasdaq 100 tăng 39% trong nửa đầu năm nay.

Trong khi sự tăng điểm của cổ phiếu công nghệ được hỗ trợ bởi sự lạc quan của nhà đầu tư về trí tuệ nhân tạo, hơn 70% những người trả lời khẳng định tác động của AI lên lợi nhuận của doanh nghiệp công nghệ đang bị thổi phồng quá đáng. Cổ phiếu của nhiều doanh nghiệp đang dẫn đầu làn sóng AI ví như Nvidia hay Microsoft vốn dễ chịu tổn thương từ áp lực bán của nhà đầu tư kết quả kinh doanh của họ làm nhà đầu tư thất vọng.

“Lợi suất cao sẽ gây ra áp lực lớn lên nhiều loại tài sản ví như cổ phiếu công nghệ. Chúng tôi hoài nghi về lợi nhuận quý 3 và quý 4/2023 của doanh nghiệp Mỹ bởi kỳ vọng hiện nay khá sáng sủa”, trưởng bộ phận chiến lược tài sản và nghiên cứu tại quỹ Berenberg – ông Ulrich Urbahn phân tích.

Trong bối cảnh này, yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến cổ phiếu sẽ là dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt, chi phí giảm.

Lợi nhuận ngành ngân hàng và công nghệ Mỹ định hình xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ Nhà đầu tư sẽ phải cân nhắc đến kịch bản liệu chứng khoán Mỹ có duy trì được đà tăng trong thời gian gần đây trong bối cảnh lợi nhuận suy giảm.

Loạt doanh nghiệp công nghệ lớn nhất Mỹ công bố lợi nhuận cao vượt kỳ vọng Kết quả kinh doanh của Microsoft và Alphabet như vậy giúp cải thiện tâm lý thị trường tài chính nói chung trước khi các doanh nghiệp công nghệ khác công bố kết quả kinh doanh trong tuần này.